En los últimos años del siglo pasado comenzaron a asentarse en la zona los primeros pioneros blancos e indígenas provenientes de Chile.

Dedicados fundamentalmente a la agricultura y ganadería de subsistencia, su única comunicación era por el paso Samoré a Chile o a Bariloche por el Lago Nahuel Huapi.

Al definirse la cuestión de límites con Chile, gracias al desempeño del Perito Moreno, el gobierno nacional creó en 1902 la colonia pastoril de Nahuel Huapi con el fin de afianzar la soberanía nacional. Un año después arriba a la región el italiano Primo Capraro, éste se convirtió en el principal promotor del desarrollo regional.

Primero labró la tierra, luego montó un aserradero para posteriormente construir el primer establecimiento hotelero cercano al río Correntoso. Poco a poco la población comenzó a aumentar y también sus necesidades.

En 1934, la creación del Parque Nacional Nahuel Huapi le da un fuerte impulso al territorio. Entre tanto la localidad ya había comenzado a adquirir renombre como destino turístico, favorecida por el asentamiento de buenos hoteles, numerosas residencias veraniegas, el centro invernal Cerro Bayo y el country privado Cumelen.

Ubicada a 870 metros sobre el nivel del mar, la Villa está situada en la margen norte del lago Nahuel Huapi. Villa La Angostura, cabecera del Departamento de los Lagos, provincia de Neuquén, recibe su nombre por estar ubicada justo en la angostura o istmo de la Península de Quetrihué.